（来源：财评社）
出品 | 财评社
文章 | 宝剑
编辑 | 笔谈
在区域经济与金融生态中，地方性商业银行往往承担着服务实体经济、支持地方发展的重任。
泰安银行作为山东省地方法人银行，凭借区域优势和稳健经营策略，在2024年实现了资产规模和盈利能力的双增长。然而，深入分析其财务数据和运营模式后可以发现，泰安银行在高速发展背后仍面临诸多结构性矛盾和潜在风险。这些矛盾不仅限制了其可持续发展能力，也对其未来在复杂经济环境中的竞争力构成挑战。
泰安银行2024年的财务数据呈现出表面的稳健性：总资产规模突破1319亿元，同比增长14.74%；净利润达到4.52亿元，较2023年增长7.7%。但若穿透这些数字，其盈利模式和资产质量的深层问题逐渐显现。首先，尽管营业收入同比增长28.5%，但非息收入的波动性显著。2024年非息收入为5.25亿元，较2023年虽有所回升，但其占营业收入的比例仍低于行业平均水平，且主要依赖公募基金投资规模变化和资产重分类带来的短期收益。这种非息收入的不稳定性使得银行在经济周期波动中难以形成稳定的利润来源。
其次，泰安银行的盈利能力并未真正实现质的突破。尽管净息差从2023年的1.91%提升至2024年的2.00%，但这一水平仍低于全国城商行平均水平。成本收入比虽从32.09%降至26.28%，但其资产利润率仅为0.37%，较2022年的0.42%进一步下滑。这一数据表明，泰安银行在规模扩张的同时，未能有效提升资本使用效率。更值得警惕的是，其拨备前利润/平均风险加权资产比值从2022年的1.81%下降至1.74%，反映出风险资产的回报率正在边际恶化。
尽管泰安银行2024年末不良贷款率降至1.18%，较2023年下降0.04个百分点，但这一改善更多依赖于大规模的不良贷款处置（累计处置11.48亿元），而非内生性的资产质量提升。数据显示，该行前十大户不良贷款占比高达84.32%，且主要集中在制造业、批发零售业等传统行业。这些行业的系统性风险在当前经济结构调整背景下尤为突出。例如，泰安市制造业企业面临的原材料成本上升、市场需求疲软等问题，已导致部分客户还款能力显著下降。而该行制造业贷款占比14.88%，且以保证贷款为主（占比55.37%），担保方实力不足或代偿意愿弱的风险不容忽视。
更深层次的问题在于，泰安银行的贷款集中度风险并未实质性缓解。截至2024年末，前五大行业贷款占比仍高达68.90%，远高于银行业监管要求的50%警戒线。这种过度集中的信贷结构使其成为区域经济波动的放大器。一旦泰安市主导产业遭遇冲击，银行资产质量将面临系统性考验。此外，房地产和建筑业相关贷款占比达23.23%，在房地产行业持续调整的背景下，相关风险敞口可能进一步扩大。
泰安银行的股权高度集中于国有股东，前13大股东合计持股90.6%，其中泰安市政府通过下属企业持股81.82%。这种"强政府背景"的股权结构在提供外部支持的同时，也埋下了公司治理的隐患。一方面，国有股东的绝对控股地位可能导致决策效率低下。例如，2024年该行完成新资本管理办法项目实施，但非零售内评体系模型验证耗时较长，反映出在技术升级和风险管理上的响应速度不足。另一方面，关联交易的合规性虽被强调，但国有股东之间的业务往来可能滋生利益输送风险。2024年泰安市泰山投资有限公司和泰安金融控股集团有限公司的持股比例分别为17.57%和14.58%，其关联企业贷款的集中投放可能削弱信贷资源的市场化配置效率。
更为隐蔽的风险在于资本补充的可持续性。尽管泰安银行通过利润留存和政府支持维持了资本充足率14.16%的监管要求，但其核心一级资本充足率仅为8.5%，较2023年下降0.5个百分点。资本内生能力的薄弱性在2024年表现得尤为明显：拨备前利润同比增长12.68%，但总资本仅增加25.1%，资本消耗速度远超内生补充能力。这种失衡状态若持续，可能制约其在未来经济周期中的扩张潜力。
泰安银行的流动性管理看似稳健，但细究其资产负债结构可发现多重隐患。截至2024年末，该行流动性比例达140.07%，远超监管要求的25%。然而，这一指标的提升主要依赖存款结构的变化：定期存款占比82.94%，且期限错配问题依然存在。2024年存贷比为74.25%，较2023年提升3.21个百分点，反映出银行对存款依赖度的加深。这种依赖在利率市场化加速推进的背景下尤为脆弱，2024年同业存单发行量达72亿元，较2023年增长15.71%，显示其主动负债管理能力的不足。
更值得关注的是非标投资的流动性风险。2024年该行金融投资规模达3030亿元，其中非标资产占比未披露，但2023年跟踪评级报告已指出非标投资变现能力较弱的问题。在2024年房地产行业信用风险暴露加剧的背景下，这类资产的流动性压力可能进一步凸显。此外，期限错配问题尚未根本解决：一年内到期资产占总资产51.95%，而一年内到期负债占总负债66.06%，资产负债期限结构失衡可能在利率剧烈波动时引发流动性危机。
泰安银行的盈利模式过度依赖利息收入，2024年利息净收入占比仍超过80%。这种单一化模式在息差收窄的趋势下难以为继。2024年净息差提升至2.00%，但主要得益于贷款收益率的被动抬升，而非主动优化资产负债结构。对比行业龙头莱商银行2.00%的净息差水平，泰安银行的竞争力并无明显优势。更严峻的是，其非息收入占比长期徘徊在20%以下，与行业先进水平存在显著差距。2024年手续费及佣金净收入仅5140万元，占营业收入的2%，而同期烟台银行这一指标已突破5%。这种差距反映出泰安银行在财富管理、投行等中间业务领域的布局滞后。
数字化转型的缓慢进一步制约了盈利模式的升级。尽管2024年推出了智慧APP6.0版本，但其电子银行渗透率、线上业务收入占比等关键指标未披露。在金融科技重塑银行业的当下，泰安银行若不能加快数字化进程，可能面临客户流失和成本高企的双重压力。2024年业务及管理费用达67.56亿元，同比增长4.5%，而数字化投入占费用支出的比例未见明显提升，这种投入产出比的失衡可能削弱其长期竞争力。
泰安银行的发展高度依赖地方经济基本面。2024年泰安市GDP增速6.4%看似稳健，但产业结构单一化特征明显：制造业增加值占比35%，房地产投资占比28%，且高新技术产业占比不足10%。这种经济结构在当前全球产业链重构和国内产业升级背景下，难以支撑银行信贷资产的长期安全性。2024年该行制造业贷款不良率0.90%，虽低于全行平均水平，但考虑到制造业占比较高的现实，任何行业性风险都可能引发连锁反应。
房地产行业的风险传导尤为值得关注。2024年该行房地产业相关贷款占比14.23%，且多为开发贷和按揭贷款。随着"三道红线"政策的深化，房地产企业融资渠道收窄，泰安银行持有的存量地产贷款面临还款压力。2024年房地产贷款不良率虽未披露，但2023年房地产行业贷款关注类贷款占比已升至12.6%，显示出风险前移的迹象。若泰安市房地产市场出现调整，银行资产质量可能遭遇实质性冲击。
泰安银行的公司治理架构虽符合监管要求，但实际运行中存在多重矛盾。董事会下设7个专业委员会，监事会设立2个委员会，形式上的治理完善与实质性的制衡效果存在差距。2024年该行完成新任董事任职资格审批和董事会秘书聘任，但独立董事在重大关联交易中的独立意见效力有待观察。2023年跟踪评级报告指出，泰安市政府对银行的支持记录虽可作为评级正面因素，但过度依赖政府支持可能削弱市场化经营能力。例如，2024年济南分行存贷款占比分别达到8.99%和12.62%，异地扩张的成效尚未显现，反而可能稀释了区域深耕的优势。
战略执行层面，泰安银行提出的"建设区域性精品银行"目标与实际资源配置存在错配。2024年新增贷款127.06亿元中，制造业贷款仅增加18.2亿元，与该行提出的"加大对先进制造业支持"目标存在落差。这反映出在信贷资源配置中，短期风险偏好与长期战略导向的矛盾。同时，零售贷款专营团队的建设尚未转化为明显的业务增长点，2024年个人贷款占比仅22.57%，低于行业平均水平，说明其在普惠金融领域的突破仍显不足。
面对上述问题，泰安银行的突围之路充满挑战。首先，如何平衡区域深耕与风险分散的关系是核心命题。继续依赖传统行业贷款可能加剧集中度风险，而过度追求多元化可能削弱区域深耕优势。其次，资本补充压力与盈利能力的矛盾亟需破解。2024年通过利润留存补充的核心资本仅占资本补充总量的38%，剩余62%依赖政府注资，这种不可持续的补充方式制约了银行的自主发展能力。再次，数字化转型的滞后可能使其在金融科技浪潮中掉队。2024年信息科技投入占营收比重未披露，但同业比较显示，头部城商行科技投入占比普遍超过3%，泰安银行若不能加大科技投入，可能丧失年轻客户群体的市场份额。
泰安银行的案例揭示了地方性商业银行在区域经济转型期面临的典型困境：一方面需要保持对地方经济的支持力度，另一方面又必须防范过度依赖单一经济主体带来的风险。在当前宏观经济不确定性上升、监管要求趋严的环境下，泰安银行若不能从根本上解决贷款集中度高、资本补充能力弱、盈利模式单一等结构性问题，其"区域性精品银行"的定位可能难以实现。
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